蓝鲸新闻 8 月 10 日讯（记者 敖玉连）千亿私募景林鼎宝融，清仓了 6 只股票，4 只都是医药股。
二季度，景林继续重押美国 AI 龙头企业：加仓第一大重仓 Meta，仓位高达 26%；将英伟达买成第七大重仓，两倍增持谷歌……同时，在 AI 竞赛中迟迟没有动作的苹果，则遭清仓减持。此外，景林还抛售了昔日爱股拼多多、阿里巴巴，并清仓了辉瑞等 4 只医疗股。
最近一年，景林旗帜鲜明的看多、做多中国资产，最新上市公司年报 / 一季报显示，景林现身 5 家 A 股、港股上市公司的前十大股东。与此同时，与 2024 年 Q2 相比，景林持有的美股市值缩减了 24.27%。
美股科技：波段飞起，新入英伟达，清仓苹果
今年一季度，景林清仓了长期持有的英伟达，对谷歌、微软的减持幅度也超过八成，彼时，市场解读景林正降低美国 AI 革命的期待。不过，从二季度调仓来看，景林对美国 AI 的期待又回来了。
景林又把英伟达买回来了，谷歌的持股也增长了两倍。13F 数据显示，景林二季度末持有 63 万股英伟达股票鼎宝融，持仓市值 9960 万美元，位居第七大持仓。此外，一季度景林对谷歌的减持幅度高达 90%，从 50.12 万股直接减到 4.60 万股。二季度，景林增持谷歌至 18.49 万股，不过和减持前仍有较大差距。
从股价来看，景林这次波段做得还算成功，一季度，美股科技普跌，英伟达股价也跌了 19%，二季度大涨 46%，7 月，英伟达市值突破 4 万亿美元，创造了单一股票市值纪录。谷歌一季度跌 18%，二季度涨 14%。
比起英伟达、谷歌波段飞起，景林最近一年对 Meta 则显得更坚定。景林已经连续三个季度增持 Meta 了，从 2024 年 Q3 的 86 万股，占总仓位的 16%，到 2025Q2 的 99 万股仓位 26%。2024 年底，Meta 更是超过拼多多，连续三个季度成为景林持有市值最多的美股。
而在硅谷 AI 竞赛中，迟迟没有出招的苹果，则在二季度遭景林清仓，一季度持有 78 万股，二季度减为 0。此外，景林二季度还削减了九成台积电仓位。
二季度，景林持有 28 只美股，前五大持仓是 Meta（仓位 26%）、网易（仓位 16%）、满帮（仓位 12%）、拼多多（仓位 12%）、富途（仓位 6.6%）。
减仓拼多多、阿里，清仓四只医药股
Mag7 和中概股是景林在美股的两大版图鼎宝融，二季度，景林对拼多多、阿里巴巴都有较大减持，拼多多砍仓 30%，持有市值降为 3.37 亿美元，降为第四大持仓。阿里巴巴减仓幅度达 22.65%，持有市值 0.53 亿美元，降为第 11 大持仓。
此外，景林二季度景林共清仓了 6 只股票：苹果（清仓前市值 1.74 亿美元，第 6 大持仓）、中通快递（清仓前市值 1.30 亿美元，第 7 大持仓），还有四只医疗股：传奇生物、再生元制药、联合健康、辉瑞医药。不过，这四只股票一季度末的仓位也比较低，持有市值都不足 400 万美元。与此同时，景林又逆势加仓了百济神州，并不是完全看空医药。
在中概股加仓层面，景林增持了满帮集团，持有市值达 3.40 亿美元，以 12% 的仓位位居景林的第三大持仓。还增持了奇富科技（原 360 数科），持有市值达 1.43 亿美元，位居第六大持仓。
此外，新入了亚朵和华住会两家文旅相关企业，不过仓位都不高，持有市值在 700 万美元附近。
金美桥：中国资产价格重估可能已到中场阶段
在美股科技做波段也好，减仓医药也好，景林其实最近一年的大方向很确定：那就是买中国资产，持有的美股市值和股票数都在减少。
2024 年二季度末，景林持有的美股市值达 37.95 亿美元，持有 41 只美股。此后一年，便逐步减持，到 2025 年二季度末，景林持有的美股数量降为 28 只，持有市值也降到 28.74 亿美元。一年的时间，景林持有美股市值降幅高达 24.27%。
与此同时，景林现身多家 A 股、港股上市公司的大股东行列。
上市公司最新年报 / 一季度报告显示，景林现身 5 家上市公司前十大股东，分别是：华油能源（持股比例 6.09%）、新高教集团（6.36%）、百勤油服（5.28%）、北京首都机场股份（1.98%），此外 A 股上市公司一季报中，景林丰收三号现身石基信息前十大流通股东，持股比例 0.86%。
值得注意的是，百勤油服这家公司，景林创始人蒋锦志也以 3.64% 的持股比例现身了前十大股东。百勤油服是一家民营油田综合服务商，目前市值仅有 1.24 亿港元，这与景林在美股的巨头审美差异较大。
今年景林的业绩依然抗打，年内收益都在 10% 以上，尤其是金美桥管理的景林致远系列，年内收益高达 20%。
金美桥在景林负责全球系列产品，在年中致投资者信中，金美桥称 2025 年持仓以港股为主，主要投资方向是成长科技股、医药股、红利股。金美桥反思，上半年，组合整体表现比不上恒生指数，主要原因还是组合里的新消费、创新药和金融股占比不够，尤其是新消费布局少，低估了中国产品创新能力和潜力，这是值得反思的地方。"虽然以前我也一直强调中国市场的巨大潜力和工程师红利，但在具体公司把握上还有所欠缺，需要更加敏感地洞察行业新动向、密切跟踪企业的产品创新和运营能力。"
对于下半年的市场，金美桥分析，一方面，需要更加关注政策面的变化，既不能太乐观也无需太悲观。另外一方面，从微观角度看鼎宝融，要更加密切地关注新兴行业和新兴企业的快速崛起。他认为，中国资产价格重估可能已到中场阶段，接下来需要考验的是挖掘优质新公司的能力，需要做好行业基本面前瞻性研究，努力挖掘商业模式好、自由现金流强劲的企业。
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